Glatfelter informa los resultados del segundo trimestre de 2023

Aug 18, 2023

Los fundamentos empresariales se mantienen sólidos a pesar de los persistentes obstáculos económicos y de mercado

2023 Resumen del segundo trimestre:

Ventas netas de $357 millones y una pérdida neta GAAP de operaciones continuas de $36,6 millones

El volumen disminuyó debido a la debilidad del mercado en toda la industria y la continua reducción de existencias de los clientes, lo que resultó en una pérdida de ganancias de ~$7 millones cuando se combina con el tiempo de inactividad para administrar los niveles de inventario.

La estrategia de recuperación generó ~$7 millones de ganancias por aumentos de precios y reducciones de costos fijos.

El desempeño financiero general del segundo trimestre de 2023 también se vio afectado negativamente por problemas operativos:

~$3 millones provenientes de incendios en Fort Smith, Arkansas (Airlaid) y Asheville, Carolina del Norte (Spunlace)

~$3 millones por efectos cambiarios, financiamiento a clientes y otros elementos

~$4 millones de pérdidas operativas en Ober-Schmitten, Alemania; cierre del sitio anunciado previamente en mayo

El rango de orientación de EBITDA ajustado para todo el año se redujo de $100 millones a $110 millones, impulsado por las pérdidas esperadas de Ober-Schmitten para 2023 durante el período de liquidación (1)

CHARLOTTE, Carolina del Norte, 3 de agosto de 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Glatfelter Corporation (NYSE: GLT), un proveedor líder mundial de materiales de ingeniería, informó hoy los resultados financieros para el segundo trimestre de 2023 y brindó una actualización sobre la estrategia de recuperación de la compañía. para mejorar el desempeño operativo y financiero y combatir los impactos de la debilidad del mercado y la continua reducción de existencias de los clientes.

“Nuestros resultados del segundo trimestre cayeron por debajo de las expectativas ya que nuestro negocio enfrentó pérdidas de volumen debido a la debilidad actual de toda la industria en nuestros mercados, combinada con varios eventos operativos impactantes. A pesar de estos desafíos, seguimos agresivamente nuestra estrategia de recuperación entregando $7 millones en beneficios, enfatizando aún más la importancia de este trabajo y su potencial de ganancias. Si no hubiera sido por los continuos desafíos macroeconómicos y operativos que afectan nuestros resultados, nuestros resultados del segundo trimestre habrían estado en línea con los del primer trimestre de 2023, lo que refuerza nuestros fundamentos comerciales estables”, dijo Thomas Fahnemann, presidente y director ejecutivo de Glatfelter. .

Tres meses finalizados el 30 de junio de

dolares en miles

2023

2022

Las ventas netas

ps

357.005

ps

363,963

Pérdida neta por operaciones continuas

(36.631

)

(2,460

)

Pérdida ajustada por operaciones continuas (1)

(20.450

)

(1.596

)

EPS de operaciones continuas

(0,82

)

(0,05

)

EPS ajustado (1)

(0,45

)

(0,04

)

EBITDA Ajustado (1)

17.252

27,219

(1) El EBITDA ajustado, la pérdida ajustada de operaciones continuas y el EPS ajustado son medidas financieras no GAAP. Consulte "Conciliación de información financiera GAAP con información financiera no GAAP" más adelante en este comunicado de resultados para obtener más información.

El Sr. Fahnemann continuó: “Los impactos operativos durante el segundo trimestre incluyeron incendios en nuestras instalaciones de Fort Smith y Asheville, junto con mayores gastos por efectos cambiarios, financiamiento a clientes y otros elementos. Más concretamente, a medida que avanzamos en el cierre de nuestro sitio en Ober-Schmitten, incurrimos en pérdidas por un mayor deterioro de las operaciones del sitio debido al aumento del ausentismo y la rotación de los empleados, junto con la búsqueda de clientes por proveedores alternativos tras el anuncio del cierre. Como resultado del desempeño de Ober-Schmitten y la debilidad del mercado, estamos reduciendo nuestra guía anual para el EBITDA ajustado para estar en el rango de $100 millones a $110 millones para 2023”.

“Si bien experimentamos este revés en el segundo trimestre en nuestro desempeño financiero general, seguimos confiando en nuestra capacidad para generar mayores beneficios de la Estrategia de Recuperación adaptando acciones para abordar las realidades del mercado a corto plazo. El equipo sigue centrado en las seis iniciativas clave del plan, que incluyen optimizar la brecha precio-costo, reducir los costos fijos improductivos, mejorar aún más los resultados de Spunlace, abordar la cartera de productos, gestionar el capital de trabajo y aumentar la productividad operativa. Todavía tenemos mucho trabajo por delante, sabiendo que llevará tiempo lograr realmente una rentabilidad sostenible”, concluyó el Sr. Fahnemann.

Optimización de cartera: cierre de Ober-Schmitten, instalación alemana

Como parte de la revisión detallada de la cartera y como se anunció anteriormente, Glatfelter está en el proceso de finalizar los planes para cerrar sus instalaciones en Ober-Schmitten, Alemania, debido al continuo bajo rendimiento financiero de los papeles especiales eléctricos y glassine fabricados en el sitio. La instalación de Ober-Schmitten registró una pérdida operativa de ~$4 millones durante el segundo trimestre, lo que proporciona una validación adicional de que el cierre es lo mejor para los intereses a largo plazo de la Compañía. A la espera de que se completen las negociaciones con el Comité Económico y el Comité de Empresa de Ober-Schmitten, la Compañía espera cesar las operaciones en el sitio durante el tercer trimestre y luego seguirán algunos acabados finales, envío, liquidación y desmantelamiento.

SegundoResultados del trimestre

La siguiente tabla establece una conciliación de resultados según los PCGA con una base de ganancias ajustadas, una medida que no es PCGA:

Tres meses finalizados el 30 de junio de

2023

2022

En miles, excepto por acción

Cantidad

EPS

Cantidad

EPS

Pérdida neta

ps

(36.940

)

ps

(0,83

)

ps

(2.052

)

ps

(0,04

)

Excluir: Pérdida (ingreso) por operaciones discontinuadas, neta

309

0,01

(408

)

(0,01

)

Pérdida por operaciones continuas

(36.631

)

(0,82

)

(2,460

)

(0,05

)

Ajustes (antes de impuestos):

Costos de la estrategia de recuperación (1)

2,199

—

Iniciativas estratégicas (2)

889

653

Costos de cierre de Ober-Schmitten (3)

10.793

—

Reubicación de la sede corporativa

—

135

Recuperación del CEI COVID-19 (4)

(233

)

—

Ajustes totales (antes de impuestos)

13.648

788

Impuestos sobre la renta (5)

(58

)

(20

)

Otros ajustes fiscales (6)

2,591

96

Ajustes totales después de impuestos

16.181

0,36

864

0,01

Pérdida ajustada por operaciones continuas

ps

(20.450

)

ps

(0,45

)

ps

(1.596

)

ps

(0,04

)

(1)

Refleja honorarios de servicios profesionales de $1,5 millones y costos de separación de empleados de $0,7 millones.

(2)

Para 2023, refleja principalmente las actividades de integración, incluida la cancelación de activos de construcción en proceso considerados inutilizables por $0,5 millones, honorarios legales y de consultoría por $0,3 millones y otros costos por $0,1 millones. Para 2022, refleja principalmente honorarios de servicios profesionales (incluidos abogados, auditoría, especialistas en valoración y consultoría) de $0,5 millones, separación de empleados y otros costos de $0,4 millones, todos los cuales están directamente relacionados con adquisiciones.

(3)

Refleja costos de separación de empleados de $10,4 millones y honorarios de servicios profesionales y otros costos de $0,4 millones en relación con el cierre de las instalaciones de Ober-Schmitten.

(4)

Refleja $0,2 millones de ingresos por intereses sobre créditos de retención de empleados reclamados en virtud de la Ley CARES de 2020 y las enmiendas relacionadas posteriores.

(5)

Efecto impositivo sobre los ajustes calculado con base en la tasa impositiva efectiva incremental de la jurisdicción en la que se originó cada ajuste. Para partidas con origen en Estados Unidos no se reconoce ningún efecto fiscal debido a la provisión de valuación previamente establecida sobre los activos por impuestos diferidos netos.

(6)

Efecto fiscal de la aplicación de ciertas disposiciones de la Ley CARES de 2020. El monto en 2023 también incluye $2,4 millones de gastos por impuestos diferidos resultantes de la provisión de valoración para las instalaciones de Ober-Schmitten.

Más adelante en este comunicado se incluye una descripción de cada uno de los ajustes presentados anteriormente.

Materiales transportados por aire

Tres meses finalizados el 30 de junio de

dolares en miles

2023

2022

Cambiar

Toneladas enviadas (métricas)

39.246

40.681

(1.435

)

(3.5

)%

Las ventas netas

ps

152,511

ps

143.708

ps

8.803

6.1

%

Ingresos de explotación

9.726

11,944

(2,218

)

(18.6

)%

EBITDA

17.363

19.486

(2,123

)

(10.9

)%

EBITDA%

11.4

%

13.6

%

Las ventas netas del segundo trimestre de Airlaid Materials aumentaron $8,8 millones en la comparación año tras año impulsadas principalmente por mayores precios de venta debido a acuerdos de transferencia de costos y acciones de fijación de precios para recuperar una inflación significativa en materias primas y energía. Los envíos fueron un 3,5% menores, principalmente debido a la categoría de higiene femenina, donde los clientes estaban reduciendo existencias y gestionando de cerca los niveles de inventario. La conversión de moneda fue favorable en $1,6 millones.

El EBITDA del segundo trimestre de Airlaid Materials de $17,4 millones fue $2,1 millones menor en comparación con el segundo trimestre de 2022. Los envíos fueron menores principalmente en la categoría de higiene femenina con cierta compensación en las categorías de toallitas y mesa, lo que redujo los resultados en $1,1 millones. Los aumentos de los precios de venta y los recargos por energía de 11,7 millones de dólares compensaron completamente los mayores costos de materia prima y energía de 11,5 millones de dólares. Las operaciones fueron desfavorables por $2,1 millones debido principalmente a un incendio en Fort Smith. El impacto de la divisa y la cobertura relacionada impactaron positivamente las ganancias en $0,9 millones.

Fibras compuestas

Tres meses finalizados el 30 de junio de

dolares en miles

2023

2022

Cambiar

Toneladas enviadas (métricas)

24,966

24,246

720

3.0

%

Las ventas netas

ps

125.725

ps

123,338

ps

2,387

1.9

%

Ingresos (pérdidas) operativos

898

5.779

(4.881

)

(84,5

)%

EBITDA

4,795

10.575

(5.780

)

(54,7

)%

EBITDA%

3.8

%

8.6

%

Los ingresos de Composite Fibers fueron $2,4 millones más en el segundo trimestre de 2023, en comparación con el trimestre del año anterior debido a mayores precios de venta de $5,5 millones, parcialmente compensados ​​por una combinación desfavorable. Los envíos aumentaron un 3,0% gracias a las fuertes ventas de revestimientos para paredes, lo que se vio compensado en gran medida por menores envíos de alimentos y bebidas, laminados compuestos y productos metalizados. La conversión de moneda fue favorable en $1,4 millones.

Composite Fibers tuvo un EBITDA para el segundo trimestre de $4,8 millones en comparación con $10,6 millones de EBITDA en el segundo trimestre de 2022. Los precios de venta más altos y los recargos por energía compensaron con creces la inflación continua en energía y materias primas y fueron un beneficio neto favorable a los resultados de $1,7 millón. Los fuertes envíos de revestimientos para paredes fueron más que compensados ​​por menores envíos de categorías de alimentos y bebidas de mayor margen y laminados compuestos que impactaron negativamente los ingresos en $1,1 millones. Las operaciones fueron desfavorables por $5,9 millones debido principalmente a un menor volumen de producción para satisfacer la demanda de los clientes y gestionar los niveles de inventario. El sitio de Ober-Schmitten afectó negativamente los resultados año tras año en 4,3 millones de dólares. El impacto de la divisa y la cobertura relacionada impactaron negativamente las ganancias en $0,5 millones.

hilado

Tres meses finalizados el 30 de junio de

dolares en miles

2023

2022

Cambiar

Toneladas enviadas (métricas)

15.191

19.358

(4,167

)

(21,5

)%

Las ventas netas

ps

79.420

ps

96,917

ps

(17,497

)

(18.1

)%

Pérdida operativa

(1,314

)

(1.808

)

494

27.3

%

EBITDA

2,162

1,137

1.025

90.1

%

EBITDA%

2.7

%

1.2

%

Los ingresos de Spunlace fueron $17,5 millones menos en el segundo trimestre de 2023, en comparación con el trimestre del año anterior, ya que los menores envíos del 21,5 % fueron parcialmente compensados ​​por mayores precios de venta de $2,1 millones y una conversión de moneda favorable de $0,5 millones.

El EBITDA de Spunlace casi se duplicó en el segundo trimestre de este año a 2,2 millones de dólares. Los precios de venta más altos y los recargos por energía fueron favorables en 2,1 millones de dólares y los costos de materias primas y energía fueron ligeramente favorables en comparación con el año pasado en 0,4 millones de dólares. El volumen fue desfavorable en $1,7 millones impulsado por menores envíos en todas las categorías. Las operaciones fueron favorables en $0,2 millones debido a las medidas de personal tomadas en 2022, una mejor conversión y un menor gasto, pero fueron compensadas en su mayor parte por el impacto desfavorable de la menor producción para administrar el inventario y el incendio en Asheville. La moneda tuvo un impacto positivo en las ganancias de 0,1 millones de dólares.

Otra información financiera

El monto de los gastos operativos no asignados a un segmento de presentación de informes en la Información financiera del segmento ascendió a $19,8 millones en el segundo trimestre de 2023, en comparación con $7,0 millones en el mismo período del año anterior. Excluyendo los elementos identificados para presentar “ganancias ajustadas”, los gastos no asignados para el segundo trimestre de 2023 disminuyeron $0,3 millones en comparación con el segundo trimestre de 2022.

En el segundo trimestre de 2023, nuestra pérdida antes de impuestos según los PCGA de EE. UU. por operaciones continuas ascendió a $30,2 millones y registramos un gasto por impuesto a la renta de $6,4 millones que se relacionó principalmente con la provisión de impuestos para jurisdicciones extranjeras, reservas para posiciones fiscales inciertas y provisiones de valoración. para pérdidas de jurisdicciones nacionales y extranjeras por las cuales no se pudo reconocer ningún beneficio fiscal. Los montos comparables en el mismo trimestre de 2022 fueron un ingreso antes de impuestos de $0,8 millones y una provisión de impuestos sobre la renta de $3,3 millones.

Balance y otra información

El efectivo y equivalentes de efectivo totalizaron $53,9 millones y $110,7 millones al 30 de junio de 2023 y 31 de diciembre de 2022, respectivamente. La deuda total fue de $863,2 millones y $845,1 millones al 30 de junio de 2023 y 31 de diciembre de 2022, respectivamente. La deuda neta fue de $809,4 millones al 30 de junio de 2023 en comparación con $734,4 millones al final de 2022. El apalancamiento calculado de acuerdo con las cláusulas financieras de nuestro acuerdo de crédito bancario cumplió 3,4 veces al 30 de junio de 2023.

Los gastos de capital durante los seis meses finalizados el 30 de junio de 2023 y 2022 totalizaron $17,5 millones y $22,7 millones, respectivamente. El flujo de caja operativo para los seis meses finalizados el 30 de junio de 2023 y 2022 fue un uso de $53,0 millones y $79,5 millones, respectivamente. El flujo de efectivo libre ajustado para los seis meses finalizados el 30 de junio de 2023 fue un uso de $58,4 millones en comparación con un uso de $95,0 millones para el mismo período en 2022. El flujo de efectivo libre ajustado negativo se debe principalmente al uso negativo del capital de trabajo que mejoró durante los primeros seis meses de 2023 en comparación con el mismo período de 2022. (Consulte el cálculo de esta medida proporcionado en las tablas al final de este comunicado).

Conferencia

Como se anunció anteriormente, la Compañía realizará una conferencia telefónica hoy a las 11:00 am (hora del este) para analizar los resultados del segundo trimestre. La Compañía pondrá a disposición en su sitio web de Relaciones con Inversores la publicación de resultados de este trimestre y una presentación financiera adjunta que incluye información financiera adicional que se discutirá en la conferencia telefónica, incluida la perspectiva de la Compañía relacionada con el desempeño financiero. La información relacionada con la conferencia telefónica es la siguiente:

Qué:

Conferencia telefónica sobre resultados de Glatfelter del segundo trimestre de 2023

Cuando:

Jueves 3 de agosto de 2023, 11:00 a. m. (ET)

Número de acceso telefónico del participante:

(323) 794-2551

(800) 239-9838

ID de la conferencia:

1078717

Registro de transmisiones web:

Webcast sobre los resultados de Glatfelter del segundo trimestre de 2023

O acceda a través de nuestro sitio web:

Webcasts y presentaciones de Glatfelter

La repetición estará disponible, a través del enlace del webcast, aproximadamente 2 horas después de la conclusión de nuestra llamada de resultados.

Las personas interesadas que deseen escuchar la transmisión web en vivo deben visitar el sitio web antes de la hora de inicio para registrarse y asegurarse de que esté instalado el software de audio necesario.

Corporación Glatfelter y subsidiariasEstados de Resultados Consolidados(no auditado)

Tres meses finalizados el 30 de junio de

Seis meses terminados el 30 de junio de

En miles, excepto por acción

2023

2022

2023

2022

Las ventas netas

ps

357.005

ps

363,963

ps

735,213

ps

745.643

Costos de productos vendidos.

338.872

326.566

680.866

676.581

Beneficio bruto

18.133

37.397

54.347

69.062

Gastos de venta, generales y administrativos.

28.639

28.400

59.384

61.566

Fondo de comercio y otros cargos por deterioro de activos

—

—

—

117.349

Pérdidas (ganancias) por enajenaciones de plantas, equipos y bosques, netas

(21

)

73

(665

)

(2.888

)

Ingresos (pérdidas) operativos

(10,485

)

8,924

(4,372

)

(106.965

)

Ingresos (gastos) no operativos

Gastos por intereses

(17,261

)

(7.672

)

(29.855

)

(15.534

)

Ingresos por intereses

559

38

830

55

Otros, neto

(3.045

)

(455

)

(6,323

)

(1.795

)

Gastos no operativos totales

(19,747

)

(8.089

)

(35,348

)

(17,274

)

Utilidad (pérdida) de operaciones continuas antes de impuestos a la renta

(30,232

)

835

(39.720

)

(124,239

)

Provisión de impuesto sobre la renta (beneficio)

6.399

3,295

10.093

(13.489

)

Pérdida por operaciones continuas

(36.631

)

(2,460

)

(49,813

)

(110.750

)

Operaciones discontinuadas:

Utilidad (pérdida) antes de impuestos sobre la renta

(309

)

408

(711

)

371

Provisión de impuesto sobre la renta

—

—

—

—

Ganancia (pérdida) por operaciones discontinuadas

(309

)

408

(711

)

371

Pérdida neta

ps

(36.940

)

ps

(2.052

)

ps

(50,524

)

ps

(110.379

)

Ganancias básicas por acción

Pérdida por operaciones continuas

ps

(0,82

)

ps

(0,05

)

ps

(1.11

)

ps

(2.47

)

Ganancia (pérdida) por operaciones discontinuadas

(0,01

)

0,01

(0,02

)

0,01

Pérdida básica por acción

ps

(0,83

)

ps

(0,04

)

ps

(1.13

)

ps

(2.46

)

Ganancias diluidas por acción

Pérdida por operaciones continuas

ps

(0,82

)

ps

(0,05

)

ps

(1.11

)

ps

(2.47

)

Ganancia (pérdida) por operaciones discontinuadas

(0,01

)

0,01

(0,02

)

0,01

Pérdida diluida por acción

ps

(0,83

)

ps

(0,04

)

ps

(1.13

)

ps

(2.46

)

Promedio ponderado de acciones en circulación

Básico

45.041

44.841

44,999

44.775

Diluido

45.041

44.841

44,999

44.775

Información financiera del segmento(no auditado)

Tres meses finalizados el 30 de junio de

Seis meses terminados el 30 de junio de

En miles, excepto por acción

2023

2022

2023

2022

Las ventas netas

Material transportado por aire

ps

152,511

ps

143.708

ps

311,952

ps

293,172

Fibras compuestas

125.725

123,338

258,316

259,167

hilado

79.420

96,917

166,143

193,304

Eliminación de ventas entre segmentos

(651

)

—

(1,198

)

—

Total

ps

357.005

ps

363,963

ps

735,213

ps

745.643

Ingresos (pérdidas) operativos

Material transportado por aire

ps

9.726

ps

11,944

ps

23.640

ps

24.165

Fibras compuestas

898

5.779

7.025

5.444

hilado

(1,314

)

(1.808

)

(3.337

)

(3.380

)

Otros y no asignados

(19,795

)

(6.991

)

(31.700

)

(133,194

)

Total

ps

(10,485

)

ps

8,924

ps

(4,372

)

ps

(106.965

)

Depreciación y amortización

Material transportado por aire

ps

7.637

ps

7.542

ps

15.323

ps

15.171

Fibras compuestas

3.897

4.796

7.862

11.315

hilado

3.476

2,945

6.568

5.859

Otros y no asignados

960

1,169

1.948

2,591

Total

ps

15.970

ps

16.452

ps

31.701

ps

34.936

Los gastos de capital

Material transportado por aire

ps

2,332

ps

2.064

ps

4,414

ps

5.532

Fibras compuestas

2,110

4.131

5.773

10.258

hilado

2,509

1.801

5.210

3.886

Otros y no asignados

1.007

2.353

2.061

3.021

Total

ps

7.958

ps

10,349

ps

17.458

ps

22.697

Toneladas enviadas (métricas)

Material transportado por aire

39.246

40.681

79.073

83.733

Fibras compuestas

24,966

24,246

49.784

52.457

hilado

15.191

19.358

31.611

40.094

Total

79.403

84.285

160.468

176,284

Información financiera seleccionada(no auditado)

Seis meses terminados el 30 de junio de

En miles

2023

2022

Datos de flujo de caja

Efectivo de operaciones continuas proporcionado (utilizado) por:

Actividades de explotación

ps

(53.021

)

ps

(79.535

)

Actividades de inversión

(16,723

)

(18,136

)

Actividades de financiación

10.515

33.546

Depreciación, agotamiento y amortización

31.701

34.936

Los gastos de capital

(17.458

)

(22,697

)

30 de junio de 2023

31 de diciembre de 2022

Datos del balance

Efectivo y equivalentes de efectivo

ps

53.864

ps

110.660

Los activos totales

1.576.563

1.647.353

Deuda total

863,226

845.109

Accionistas

278,838

318.004

Conciliación de información financiera GAAP con información financiera no GAAP

Este comunicado de prensa incluye una medida de las ganancias antes de los efectos de ciertos elementos específicamente identificados, que se conoce como ganancias ajustadas y EBITDA ajustado, ambas medidas no GAAP. La Compañía utiliza ganancias ajustadas no GAAP y EBITDA ajustado para complementar la comprensión de sus estados financieros consolidados presentados de acuerdo con GAAP. Las ganancias ajustadas no GAAP están destinadas a presentar el desempeño financiero de las operaciones principales de la Compañía, que consisten en la producción y venta de materiales de ingeniería. El EBITDA es una medida utilizada por la administración para evaluar nuestro desempeño operativo y se calcula utilizando los ingresos (pérdidas) de operaciones continuas y excluye los gastos por intereses, los ingresos por intereses, los impuestos sobre la renta y la depreciación y amortización. El EBITDA ajustado se calcula utilizando el EBITDA y excluye además ciertos elementos que la administración considera no relacionados con las operaciones principales de la Compañía. La gerencia y la junta directiva de la compañía utilizan ganancias ajustadas no GAAP y EBITDA ajustado para evaluar el desempeño del negocio fundamental de la compañía en relación con períodos anteriores y planes de negocios establecidos. Para efectos de determinar las ganancias ajustadas y el EBITDA ajustado, se excluyen los siguientes elementos:

Fondo de comercio y otros cargos por deterioro de activos. Este ajuste representa cargos no monetarios registrados para reducir el valor en libros de ciertos activos de larga duración de nuestras instalaciones de Dresde, Alemania, y el fondo de comercio de nuestro segmento de informes de Fibras Compuestas.

Costos de la estrategia de recuperación. Este ajuste refleja los costos incurridos en relación con la estrategia de recuperación de la compañía iniciada en 2022 bajo su nuevo director ejecutivo para impulsar la mejora operativa y financiera. Estos costos están relacionados principalmente con honorarios de servicios profesionales y costos de separación de empleados.

Acusaciones de conflicto entre Rusia y Ucrania. Este ajuste representa un cargo no monetario registrado para reducir el valor en libros de las cuentas por cobrar y el inventario directamente relacionado con el conflicto militar entre Rusia y Ucrania.

Iniciativas estrategicas. Estos ajustes reflejan principalmente honorarios profesionales y legales incurridos directamente relacionados con la evaluación y ejecución de ciertas iniciativas estratégicas, incluidos los costos asociados con adquisiciones e integraciones relacionadas.

Costos de cierre de Ober-Schmitten. Este ajuste refleja los costos de separación de empleados y los costos profesionales y de otro tipo directamente asociados con el cierre de las instalaciones de Ober-Schmitten, Alemania.

Costos de refinanciación de la deuda. Representa cargos para cancelar los costos de emisión de deuda no amortizados en relación con la extinción del préstamo a plazo de 220,0 millones de euros y los préstamos IKB de la Compañía, así como la modificación de la línea de crédito de la Compañía. Estos costes también incluyen una penalización por reembolso anticipado relacionada con la extinción de los préstamos de IKB.

Costos de transición del CEO. Este ajuste refleja un cargo de liquidación de pensiones no en efectivo asociado con la separación de nuestro ex director ejecutivo relacionado con una distribución de suma global realizada en el primer trimestre de 2023 según los términos de su acuerdo de plan de pensiones no calificado.

Traslado de sede corporativa. Este ajuste refleja los costos incurridos en relación con la reubicación estratégica de la sede corporativa de la Compañía en Charlotte, Carolina del Norte. Los costes están relacionados principalmente con los costes de reubicación de empleados y los costes de salida de la antigua sede corporativa.

Acciones de optimización de costes. Estos ajustes reflejan cargos incurridos en relación con iniciativas para optimizar la estructura de costos de la Compañía, mejorar la eficiencia u otros objetivos. Tales acciones pueden incluir racionalización de activos, reducciones de personal o acciones similares. Estos ajustes, que han ocurrido en varios momentos en el pasado, son irregulares en el momento y se relacionan con programas específicos identificados para reducir u optimizar la estructura de costos de un segmento operativo particular o la función corporativa.

Recuperación del CEI COVID-19. Este ajuste refleja el beneficio reconocido de los créditos de retención de empleados reclamados bajo la Ley de Ayuda, Alivio y Seguridad Económica por el Coronavirus (“CARES”) y la Ley de Certeza del Contribuyente y Alivio Fiscal por Desastres de 2020 y los honorarios de servicios profesionales directamente asociados con la reclamación de este beneficio.

Ventas de Timberland y costos relacionados. Estos ajustes excluyen las ganancias por las ventas de bosques, ya que estos elementos no se consideran parte de nuestro negocio principal, resultados de operaciones en curso o flujos de efectivo. Estos ajustes son irregulares en cuanto a oportunidad y monto y pueden beneficiar nuestros resultados operativos.

A diferencia de los ingresos netos determinados de acuerdo con los GAAP, las ganancias ajustadas no GAAP y el EBITDA ajustado no reflejan todos los cargos y ganancias registrados por la Compañía para el período aplicable y, por lo tanto, no presentan una imagen completa de los resultados de operaciones de la Compañía para el período respectivo. Sin embargo, las ganancias ajustadas no GAAP y el EBITDA ajustado proporcionan una medida de cómo se están desempeñando las operaciones principales de la Compañía, lo que la administración cree que es útil para los inversionistas porque permite comparar dichas operaciones de un período a otro. Las ganancias ajustadas no GAAP y el EBITDA ajustado no deben considerarse de forma aislada o como sustitutos de las medidas de desempeño financiero preparadas de acuerdo con GAAP.

El % de EBITDA ajustado es el cálculo del EBITDA ajustado dividido por las ventas netas.

Aunque la Compañía proporciona orientación para el EBITDA ajustado, no puede proporcionar orientación para el ingreso neto, la medida GAAP más directamente comparable. Ciertos elementos de la composición de la utilidad neta, incluido el gasto por impuesto a la renta, no son predecibles, lo que hace que no sea práctico para nosotros brindar orientación sobre la utilidad neta o conciliar nuestra guía de EBITDA ajustado con la utilidad neta sin esfuerzos irrazonables. Por las mismas razones, la Compañía no puede abordar la probable importancia de la información no disponible sobre la utilidad neta, que podría ser material para resultados futuros.

Cálculo del flujo de caja libre ajustadoEn miles

Seis meses terminados el 30 de junio de

2023

2022

Efectivo de operaciones

ps

(53.021

)

ps

(79.535

)

Los gastos de capital

(17.458

)

(22,697

)

Flujo de caja libre

(70.479

)

(102,232

)

Ajustes:

Costos de la estrategia de recuperación

9.585

—

Iniciativas estrategicas

1.334

2,509

Costos de cierre de Ober-Schmitten

443

—

Acciones de optimización de costes

80

1.130

Cargo por reestructuración - operaciones metalizadas

39

—

Costos de transición del director ejecutivo

7.648

—

Reubicación de la sede corporativa

—

(430

)

Asunto ambiental del río Fox

362

1.440

Recuperación del CEI de la COVID-19

(6.589

)

—

Pagos de impuestos (reembolsos) sobre ajustes a las ganancias ajustadas

(862

)

2,547

Flujo de caja libre ajustado

ps

(58,439

)

ps

(95.036

)

Deuda NetaEn miles

30 de junio de 2023

31 de diciembre de 2022

Deuda a corto plazo

ps

7.238

ps

11.422

porción actual de la deuda a largo plazo

2,963

40.435

Deuda a largo plazo, neta de la porción circulante

853.025

793,252

Total

863,226

845.109

Menos: Efectivo

(53.864

)

(110.660

)

Deuda Neta

ps

809.362

ps

734,449

EBITDA ajustado

Tres meses finalizados el 30 de junio de

Seis meses terminados el 30 de junio de

En miles

2023

2022

2023

2022

Pérdida neta

ps

(36.940

)

ps

(2.052

)

ps

(50,524

)

ps

(110.379

)

Excluir: Pérdida por operaciones discontinuadas, neta de impuestos

309

(408

)

711

(371

)

Agregar nuevamente: Impuestos sobre operaciones continuas

6.399

3,295

10.093

(13.489

)

Depreciación y amortización

15.970

16.452

31.701

34.936

Gastos por intereses, neto

16.702

7.634

29.025

15.479

EBITDA

2.440

24,921

21.006

(73.824

)

Ajustes:

Fondo de comercio y otros activos

—

—

—

117.349

Costos de la estrategia de recuperación

2,713

—

7.196

—

Acusaciones de conflicto entre Rusia y Ucrania

—

—

—

3.948

Iniciativas estrategicas

889

653

1.670

2.488

Costos de cierre de Ober-Schmitten

10.793

—

10.742

—

Refinanciación de deuda

—

—

59

—

Costos de transición del director ejecutivo

—

—

633

—

Reubicación de la sede corporativa

—

135

—

223

Compensación basada en acciones

376

1.510

1.307

2,419

Acciones de optimización de costes

—

—

—

589

Recuperación del CEI de la COVID-19

41

—

41

—

Ventas de Timberland y costos relacionados.

—

—

(617

)

(2,962

)

EBITDA ajustado

ps

17.252

ps

27,219

ps

42.037

ps

50.230

Conciliación de Utilidad Operativa con EBITDA por Segmento(1)

Tres meses finalizados el 30 de junio de

En miles

2023

2022

Materiales transportados por aire

Beneficio operativo

ps

9.726

ps

11,944

Agregar nuevamente: Depreciación y amortización

7.637

7.542

EBITDA

ps

17.363

ps

19.486

Fibras compuestas

Beneficio operativo

ps

898

ps

5.779

Agregar nuevamente: Depreciación y amortización

3.897

4.796

EBITDA

ps

4,795

ps

10.575

hilado

Beneficio operativo

ps

(1,314

)

ps

(1.808

)

Agregar nuevamente: Depreciación y amortización

3.476

2,945

EBITDA

ps

2,162

ps

1,137

(1) Para los resultados de nuestro segmento, el EBITDA del segmento se concilia con la utilidad operativa del segmento, que es la medida financiera más completa para nuestros segmentos.

Gastos corporativos ajustados no asignados

Tres meses finalizados el 30 de junio de

En miles

2023

2022

Otras pérdidas operativas y no asignadas

ps

(19,795

)

ps

(6.991

)

Ajustes:

Costos de la estrategia de recuperación

2,199

—

Iniciativas estrategicas

889

653

Costos de cierre de Ober-Schmitten

10.793

—

Reubicación de la sede corporativa

—

135

Gasto incremental de COVID-19

41

—

Gastos corporativos ajustados no asignados

ps

(5.873

)

ps

(6,203

)

Precaución con respecto a las declaraciones prospectivas

Cualquier declaración incluida en este comunicado de prensa que se relacione con asuntos financieros y comerciales futuros son "declaraciones prospectivas" dentro del significado de las disposiciones de puerto seguro de la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de los Estados Unidos de 1995. La Compañía utiliza palabras como "anticipa ”, “cree”, “espera”, “futuro”, “pretende”, “planea”, “objetivos” y expresiones similares para identificar declaraciones prospectivas. Cualquiera de dichas declaraciones se basa en las expectativas actuales de la Compañía y está sujeta a numerosos riesgos, incertidumbres y otros factores impredecibles o incontrolables que podrían causar que los resultados futuros difieran materialmente de los expresados ​​en las declaraciones prospectivas. Los riesgos, incertidumbres y otros factores impredecibles o incontrolables se describen en las presentaciones de la Compañía ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (“SEC”) en la sección Factores de riesgo y bajo el título “Declaraciones prospectivas” en la declaración anual presentada más recientemente por la Compañía. Informe en el Formulario 10-K e Informes trimestrales en el Formulario 10-Q, que están disponibles en el sitio web de la SEC en www.sec.gov. A la luz de estos riesgos, incertidumbres y otros factores, es posible que los asuntos prospectivos discutidos en este comunicado de prensa no ocurran y se advierte a los lectores que no depositen una confianza indebida en estas declaraciones prospectivas. Las declaraciones prospectivas se refieren únicamente a la fecha de este comunicado de prensa y la Compañía no asume ninguna obligación ni tiene la intención de actualizar estas declaraciones prospectivas para reflejar eventos o circunstancias que ocurran después de la fecha de este comunicado de prensa.

Sobre Glatfelter Glatfelter es un proveedor líder mundial de materiales de ingeniería con un fuerte enfoque en la innovación y la sostenibilidad. Las soluciones de telas no tejidas personalizables, innovadoras, impulsadas por la tecnología y de alta calidad de la compañía se pueden encontrar en productos que mejoran la vida cotidiana®. Estos incluyen productos de higiene y cuidado personal, filtración de alimentos y bebidas, productos de limpieza críticos, protección médica y personal, productos de embalaje, así como aplicaciones industriales y de mejoras para el hogar. Con sede en Charlotte, Carolina del Norte, las ventas netas de la compañía en 2022 fueron de 1.500 millones de dólares. Al 31 de diciembre de 2022, teníamos aproximadamente 3250 empleados en todo el mundo. Las operaciones de Glatfelter utilizan una variedad de tecnologías de fabricación que incluyen airlaid, wetlaid e spunlace con dieciséis plantas de fabricación ubicadas en los Estados Unidos, Canadá, Alemania, el Reino Unido, Francia, España y Filipinas. La Compañía tiene oficinas de ventas en las principales geografías que atienden a clientes bajo las marcas Glatfelter y Sontara®. Puede encontrar información adicional sobre Glatfelter en www.glatfelter.com.

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